Como criar uma rádio para seu blog/site; usando o Winamp

Muitos leitores me perguntam como criar uma rádio para seus blogs/sites, e eu sempre respondo que vou escrever um tutorial para ajudá-los. Enfim, estou aqui escrevendo-o, e vou explicar passo a passo como montar sua rádio totalmente online.

Este tutorial é bastante complexo, então eu peço que prestem bastante atenção para que não errem nenhum dos passos.
As músicas que você reproduzirá ao vivo na sua rádio, serão as músicas do seu computador, que serão reproduzidas no aplicativo/reprodutor Winamp. Se quiser reproduzir sua fala (anunciando alguma coisa, cumprimentando seus ouvintes, etc), grave através do seu microfone, um arquivo de som, preferencialmente em mp3, e reproduza no Winamp.